Ausgabe August 2024
Die Halbleiter-Industrie im Umschwung
Als entscheidender Indikator für die künftige Entwicklung der Aktienmärkte gilt der Halbleitersektor. Ein Rückgang hat der SOX - ein Index, der 30 große Unternehmen der Halbleiterbranche umfasst - in einem Monat um rund 16% Anfang August verzeichnet. Dieser Index ist für die allgemeine Marktstimmung von großer Bedeutung, da er als wichtiger Maßstab für die globale Konjunktur und die Risikobereitschaft auf den Märkten angesehen wird.
Unternehmen, die Siliziumchips produzieren und entwickeln, sowie Unternehmen, die Halbleiterproduktionsanlagen betreiben, sind Teil des SOX. Aus zwei Hauptgründen ist diese Industrie von großer Bedeutung. Die Siliziumchips repräsentieren zunächst den Zustand der Weltwirtschaft, da sie in zahlreichen Produkten eingesetzt werden, von Tablets und Laptops bis hin zu Autos und medizinischen Geräten. Zweitens werden die Halbleiteraktien als Momentum-Aktien angesehen, da sie besonders empfindlich auf Veränderungen der Gewinnprognosen reagieren.
Der SOX hat durch die neueste Begeisterung für künstliche Intelligenz (KI) einen weiteren Antrieb erhalten. Unternehmen wie Nvidia und TSMC, die eine wichtige Funktion in der KI- und Chipindustrie haben, haben dazu beigetragen, dass sich der Index stabilisierte und und immer weiter anstieg. Da diese Unternehmen eine hohe Gewichtung in führenden Benchmarks aufweisen, achten die Anleger besonders auf sie.
Allerdings ist die Halbleiterindustrie für ihre zyklischen Schwankungen bekannt. Diese werden von verschiedenen Faktoren wie der Einführung neuer Produktzyklen, wirtschaftlichen Schwankungen und Angebotsschwankungen aufgrund von Überinvestitionen in neue Produktionskapazitäten beeinflusst. Diese Zyklen können zu Phasen des Booms und des Abschwungs führen.
Branchenverbände rechnen trotz dieser Unsicherheiten mit einem Umsatzwachstum von 12% für die Jahre 2024 und 2025. Dies wird zum Teil auf den KI-Boom und das anhaltende Wirtschaftswachstum zurückgeführt. Jedoch könnten diese Prognosen durch eine unvorhergesehene wirtschaftliche Abschwächung oder eine Verringerung der Investitionen in KI in Gefahr geraten.
Wenn man sich frühere Technologieblasen wie die Telekommunikationsblase von 1998-2000 ansieht, wird deutlich, dass auch große Unternehmen, die zu dieser Zeit als sicher angesehen wurden, beim Ausbruch der Blase schwere Verluste erlitten. Diese historischen Beispiele verdeutlichen, dass auch wenn sich die Marktentwicklungen positiv entwickeln, sie nicht immer eine Garantie für kommende Erfolge darstellen.
Die Entwicklung des SOX könnte zur Bewertung der generellen Marktstimmung als Leitfaden dienen. Vor erheblichen Rückgängen hatte der Index in der Vergangenheit mehrere gescheiterte Erholungsphasen durchlaufen. Um zukünftige Veränderungen der Marktbedingungen vorherzusagen, sollten Anleger die aktuellen Marktentwicklungen überwachen und sich darauf konzentrieren, ob der Index neue Höchststände erreicht oder sich eine Abwärtsbewegung abzeichnet.
User von Nextwiser könnten von dem Aufschwung von Technologieaktien in den Vereinigten Staaten über ein Investment in iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) profitieren.
Unternehmen, die Siliziumchips produzieren und entwickeln, sowie Unternehmen, die Halbleiterproduktionsanlagen betreiben, sind Teil des SOX. Aus zwei Hauptgründen ist diese Industrie von großer Bedeutung. Die Siliziumchips repräsentieren zunächst den Zustand der Weltwirtschaft, da sie in zahlreichen Produkten eingesetzt werden, von Tablets und Laptops bis hin zu Autos und medizinischen Geräten. Zweitens werden die Halbleiteraktien als Momentum-Aktien angesehen, da sie besonders empfindlich auf Veränderungen der Gewinnprognosen reagieren.
Der SOX hat durch die neueste Begeisterung für künstliche Intelligenz (KI) einen weiteren Antrieb erhalten. Unternehmen wie Nvidia und TSMC, die eine wichtige Funktion in der KI- und Chipindustrie haben, haben dazu beigetragen, dass sich der Index stabilisierte und und immer weiter anstieg. Da diese Unternehmen eine hohe Gewichtung in führenden Benchmarks aufweisen, achten die Anleger besonders auf sie.
Allerdings ist die Halbleiterindustrie für ihre zyklischen Schwankungen bekannt. Diese werden von verschiedenen Faktoren wie der Einführung neuer Produktzyklen, wirtschaftlichen Schwankungen und Angebotsschwankungen aufgrund von Überinvestitionen in neue Produktionskapazitäten beeinflusst. Diese Zyklen können zu Phasen des Booms und des Abschwungs führen.
Branchenverbände rechnen trotz dieser Unsicherheiten mit einem Umsatzwachstum von 12% für die Jahre 2024 und 2025. Dies wird zum Teil auf den KI-Boom und das anhaltende Wirtschaftswachstum zurückgeführt. Jedoch könnten diese Prognosen durch eine unvorhergesehene wirtschaftliche Abschwächung oder eine Verringerung der Investitionen in KI in Gefahr geraten.
Wenn man sich frühere Technologieblasen wie die Telekommunikationsblase von 1998-2000 ansieht, wird deutlich, dass auch große Unternehmen, die zu dieser Zeit als sicher angesehen wurden, beim Ausbruch der Blase schwere Verluste erlitten. Diese historischen Beispiele verdeutlichen, dass auch wenn sich die Marktentwicklungen positiv entwickeln, sie nicht immer eine Garantie für kommende Erfolge darstellen.
Die Entwicklung des SOX könnte zur Bewertung der generellen Marktstimmung als Leitfaden dienen. Vor erheblichen Rückgängen hatte der Index in der Vergangenheit mehrere gescheiterte Erholungsphasen durchlaufen. Um zukünftige Veränderungen der Marktbedingungen vorherzusagen, sollten Anleger die aktuellen Marktentwicklungen überwachen und sich darauf konzentrieren, ob der Index neue Höchststände erreicht oder sich eine Abwärtsbewegung abzeichnet.
User von Nextwiser könnten von dem Aufschwung von Technologieaktien in den Vereinigten Staaten über ein Investment in iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) profitieren.
