Ausgabe März 2023

Der Investment-Core Deiner Investmentstrategie sollte das Fundament eines jeden Vermögensaufbaus sein. In der Regel sollten ca. 80% der Ersparnisse in den Core fließen. Bis zu 20% des Investments können hierbei (optional) in die sogenannten Satelliten fließen. Diese stellen jedoch lediglich eine Beimischung dar. Satelliten-Investments beinhalten häufig hohe Totalverlustrisiken.
Ein solches Satelliten-Investment könnte Wein darstellen.

Vergleicht man die Entwicklung an den Kapitalmärkten mit jener am Weinmarkt, so stellt man für das Krisenjahr 2022 fest, dass ein Weininvestment das Gesamtportfolio sehr gut ergänzt. Betrachtet man beispielsweise den umfassendsten Index der Weinbörse Liv-Ex, den Liv-ex Fine Wine 1000, so hat dieser im Jahr 2022 etwa 13,10 % zugelegt.

Der durchschnittliche Korrelationskoeffizient zwischen dem S&P 500 und dem Weinmarkt liegt bei -0,02 (Kutera 2022). Dies bedeutet, dass die beiden Märkte sich praktisch gar nicht beeinflussen. Somit kann ein Weininvestment ein Hedge bzw. eine Absicherung in Bezug auf den S&P 500 oder dem MSCI World sein.

Investmentweine weisen ein relativ statisches Muster im Hinblick auf den Übertragungsmechanismus von Volatilitäts-Spillovers auf, d.h. Marktzusammenbrüche sind sehr unwahrscheinlich. Somit kann Wein ein wertvolles Anlageinstrument zur Absicherung in Bezug auf das Portfoliorisiko in Zeiten hoher Volatilität an den Kapitalmärkten darstellen (Samitas et al., 2022).

Die obige Tabelle zeigt, dass die durchschnittliche Volatilität von Aktien (hier S&P 500) und Gold etwa viermal so hoch ist wie jene von Wein. Die Preisvolatilität von Immobilien ist etwa 5,4 mal so hoch und von Anleihen 11,94 mal.

Hochklassige Weine werden aufgrund einfacher Wirkmechanismen im Laufe der Jahre immer wertvoller.

Alle hochwertigen Weinregionen auf der ganzen Welt haben strenge Richtlinien und Regeln, um die Qualität zu kontrollieren und die Produktion zu begrenzen. Premiumweine, die auch Anlageweine sind, machen weniger als 1% der weltweiten Premiumwein-Produktion aus. Die Tatsache, dass es nur eine begrenzte Anzahl exzellenter Weine gibt und dass diese Anzahl natürlich mit dem Konsum sinken kann, hat die Preise der besten Weine immer wieder in die Höhe getrieben. Das weltweite Netzwerk von Berghaus und Cie. bietet Ihnen exklusiven Zugang zu hochwertigen und seltenen Weinen, die sich ideal für Weininvestitionen eignen.

Viele Qualitätsweine haben ein evolutionäres Potential, das sie erst nach Jahren und manchmal sogar Jahrzehnten sachgerechter Lagerung voll ausschöpfen können. Wein muss daher immer unter idealen Bedingungen gelagert werden, damit seine Qualität nicht beeinträchtigt wird. Die richtige Lagerung ist entscheidend für eine optimale Weinreifung. Konstante Temperaturen und ca. 65% Luftfeuchtigkeit sind wichtige Einflussfaktoren. Zudem reift jeder Wein anders.

Wie überall bestimmen auch bei Spitzenweinen Angebot und Nachfrage den Preis. Je besser ein Wein mit zunehmendem Alter wird, desto begehrter, und damit wertvoller, wird er. Der Genuss guter Weine und die Seltenheit bestimmter Jahrgänge treiben den Preis zusätzlich in die Höhe. Immer mehr Investoren suchen nach einer Reduzierung der Flaschenanzahl. Die Situation wird durch die ständig steigende weltweite Nachfrage nach diesem speziellen Vermögenswert verschärft. Für ein erfolgreiches Weininvestment ist es wichtig, Nachfrage und Angebot stets zu beobachten.

Betrachtet man Wein also als Beimischung in sein Gesamtportfolio, so kann ein Weininvestment bei gleicher zu erwartender Rendite (etwa 8% p.a.) einen sehr stabilisierenden Faktor bieten. Zudem ist Wein aufgrund des unkorrelierten Verhaltens zu Aktien eine echte Alternative zu Anleihen (Bonds), welche in Zeiten von ausufernden Staatsschulden immer risikoreicher werden. Nextwiser empfiehlt hierbei die Berghaus & Cie. GmbH für mehr Informationen oder ein passendes Weininvestment (siehe hier).